房市刺激政策成為大宗商品市場“引力波” 鐵礦石等品種暴漲

猴年春節假期過后，大宗商品市場呈現煥然一新感覺。不僅期貨市場出現了久違的連漲火爆行情，就連現貨市場已止住了陰跌的步伐。根據生意社2月25日發布的數據顯示，大宗商品價格指數BPI在2月22日收官664點，較2月初的660點上漲4點，與1月14日持平;期貨數據顯示，鐵礦石主力合約節后累計上漲36元，尤其22日以4.88%的幅度漲停收盤;玻璃主力合約1605節后累計上漲44元，22日最高摸高923元，創出近8個月的新高。

春節前后國家密集出臺的房市刺激政策是大宗商品市場出現行情的“引力波”---在“龍頭”原油依舊低迷的情況下，鐵礦石、螺紋鋼、焦炭等房產系品種異軍突起，繼而帶動包括銅、動力煤在內多數品種走好。從數據分析，目前漲勢洶涌的品種幾乎都集中在鋼鐵、建材板塊，人們對房地產市場的走強預期使得相關板塊出現“光暈”行情，相關品種較前期低位均出現10%以上的漲幅。

部分板塊的“光暈”行情不足以掩蓋大宗商品的整體尷尬---雖然期貨市場已被“點燃”，但現貨市場依然“冷靜”，可見市場走向存在分歧。此外，“引力波”雖有政策“干貨”，但尚未轉化為終端需求的實質利好，市場現在追崇的僅僅是一種“看上去挺美”。從理論來說，供應側改革+需求刺激，應該會激發房地產的“又一春”，但考慮到中國經濟增速放緩，企事業單位效益普遍下滑，市場購買力水平降低，“又一春”即便出現也不應過分樂觀。

市場當前的炒作，多少存在透支房市刺激利好和預支3月兩會利好的問題。根據《市場+》中的“氣象預測”分析，當前不僅有房地產的政策“東風”，還有原油走低、市場整體趨弱的“北風”。恰值冬春交替，市場很可能是冷熱不均且變化頻繁。可以肯定的是，大宗商品的結構性牛市遠未到來，2月下旬市場仍存變數。